Cuidado con la cartera
EXDIRECTOR DE PORTAFOLIOActualizado:
En la Convención Bancaria, llevada a cabo la semana pasada en Cartagena, el Superintendente Financiero llamó la atención sobre el deterioro que se ha venido observando en la calidad de la cartera de créditos del sistema financiero.
De acuerdo con los diferentes indicadores que produce la entidad, la calidad de la cartera de créditos, especialmente en el caso del microcrédito y los préstamos para consumo, viene deteriorándose desde inicios del 2012.
Por ejemplo, la cartera vencida de microcrédito ha subido de 4 por ciento a principios de 2012 a cerca del 6 por ciento en marzo del 2013, un incremento de casi el 50 por ciento en el nivel del indicador.
Un cambio de tendencia también se observa en la calidad del crédito otorgado a las empresas, aunque en este caso no es tan pronunciado. Desde noviembre del 2012, para estas tres modalidades de préstamos, el deterioro se ha venido acelerando.
Aunque ninguno de los indicadores alcanza niveles de alarma y todavía todos están en rangos aceptables e inferiores a los de periodos anteriores, el cambio de tendencia es evidente y llama la atención.
Hay que recordar que la cartera de créditos creció a tasas elevadas en años anteriores. En el 2011, el microcrédito aumentaba a tasas reales cercanas al 33 por ciento, y el crédito de consumo por encima del 20 por ciento, cuando la economía creció 6,7 por ciento. Estos eran crecimientos muy acelerados que muchos señalamos como peligrosos e insostenibles.
El mismo Banco de la República insistió, en su momento, en que el nivel de endeudamiento de los hogares y la carga financiera de los créditos en relación a los ingresos estaban aumentando.
Ello llevó a las autoridades a tomar medidas en materia de provisiones, además de que se ajustaron los niveles de capital de las entidades de crédito para fortalecer sus niveles de solvencia.
A su vez, dadas las condiciones macroeconómicas generales, la política monetaria inició una fase de aumentos en las tasas de interés de intervención. Podría afirmarse que el deterioro que se está observando en la calidad de la cartera de créditos es consecuencia de ese gran endeudamiento, unido a mayores tasas de interés en un entorno de desaceleración del crecimiento económico, como sucedió en el 2012.
En la actualidad, la cartera de créditos crece a menores tasas y el Emisor ha producido reducciones en las tasas de la política monetaria. Esto último, alivia la situación financiera de los hogares que comenzaron a incumplir con el servicio de sus préstamos y de los que estaban viéndose en aprietos para pagar.
Pero también hay nubarrones. El crecimiento económico será menor al esperado hace unos meses, sin desconocer que la coyuntura externa sigue llena de incertidumbres.
Un escenario internacional menos favorable puede repercutir negativamente a nivel local, afectando el crecimiento económico, los ingresos de los consumidores y deteriorando la capacidad de pago de las obligaciones financieras.
Así es que, hace bien el Superintendente al llamar la atención sobre el deterioro de la calidad de crédito. El Banco y la Superintendencia van a estar mirando con lupa la evolución de los diferentes indicadores de la cartera de créditos: su crecimiento, calidad, y los colchones en materia de provisiones y capital que tienen los intermediarios para hacer frente a un eventual mayor deterioro.
Ese riguroso monitoreo es imprescindible y, afortunadamente, en el caso de los establecimientos de crédito, las herramientas de supervisión se han venido fortaleciendo. Pero es importante señalar que en este tema, los intermediarios juegan un papel relevante.
Es necesaria la aplicación de las políticas estrictas en materia de originación de préstamos y la utilización de todos los mecanismos que tienen hoy estas entidades en cuanto a gestión de riesgos de crédito.
En el mercado financiero todo sucede muy rápido, por eso es mejor prevenir que lamentar.
Ricardo Ávila Pinto
ricavi@portafolio.co
Ricardo Ávila Pinto
ricavi@portafolio.co
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